今天，我们来探讨一种美国人寿保险的进阶策略：保费融资。美国人寿保险的杠杆效应广为人知。
与其他地区相比，美国的保单杠杆显得格外强大。例如，在中国大陆的理赔杠杆大约为1:3，香港则能够达到1:5，而美国的杠杆比例则最高可达到1:10。换句话说，如果一位投保人支付100万美元购买美国人寿保险，那么其身故后可能获得的理赔金额最高可达1000万美元。
然而，这种杠杆效应仅限于投保人按正常方式支付保费的情况。如果投保人选择通过保费融资来购买人寿保险，理赔杠杆的最大值甚至有可能超过1:25！这一切是如何实现的呢？
什么是保费融资？
投保人在购买美国人寿保险时，支付的保费不仅仅用于保险保障，部分资金还会转化为保单的现金价值。这部分现金价值可以随着保单的增值而增加，并且通常与股指挂钩，能够根据股市的涨跌变化产生收益，同时具备封顶和托底功能（收益率的下限通常为0%）。除了作为投资工具外，现金价值还可以用于抵押，帮助投保人获得贷款，而这笔贷款可以用来支付保费，这种方式被称为保费融资。
为了更清楚地说明为什么保费融资能够提高理赔杠杆，让我们通过一个具体案例来演示：
假设李先生，今年35岁，身体健康且没有吸烟史。他一次性支付100万美元保费，购买了一份保额为800万美元的美国人寿保险。在扣除保险相关费用后，李先生的保单账户中剩余85万美元的现金价值。
接着，李先生选择通过保单的现金价值向私人银行申请贷款，成功获得72万美元的贷款，年利率为3%。于是，李先生实际上以28万美元的个人投入（100万美元保费减去72万美元贷款）购买了这份800万美元的保单，而且还获得了72万美元的额外流动资金。
李先生可以将这72万美元投入到其他金融投资中，假设年收益率为4%。每年的财务情况如下：
贷款利息：72万美元×3% = 2.16万美元
投资收益：72万美元×4% = 2.88万美元
每年的净收益：2.88万美元（投资收益）- 2.16万美元（贷款利息）= 0.72万美元
假设李先生在80岁时去世，保单维持了45年。李先生的总投资收益为：0.72万美元×45年 = 32.4万美元。
那么，李先生的净收益将为：
800万美元的身故理赔，减去72万美元贷款，加上32.4万美元的投资收益
最终，李先生的净收入为860.4万美元。也就是说，李先生实际投入的28万美元，最终收获了860.4万美元，杠杆效应约为1:27！
尽管这个数字看起来非常吸引人，但也存在一些潜在风险。首先，私人银行的贷款利率并非固定不变，未来可能会调整。而且，李先生的投资回报率假设为4%，但实际的投资回报通常是波动的。更重要的是，私人银行可能会根据借款人的信用状况要求提前还款。此外，保费融资所涉及的风险还包括市场的波动性和金融环境的变化。
需要注意的是，这个案例展示的是最基础的保费融资方式，而现代金融专业人士已经开发出更为复杂的融资策略，旨在降低风险并提高收益潜力。因此，虽然保费融资本身的操作较为复杂，但它的核心目的依然是通过贷款扩大保单的杠杆效应，从而提高收益。
从另一个角度看，通过普通方式购买寿险，客户只能在被保险人身故时才能获益。而通过保费融资方式，投保人实际上是将部分保费资金转用于其他投资，增加了资金的灵活性和流动性。
对于高净值和超高净值客户而言，使用保费融资来购买美国人寿保险并借助贷款进行投资，确实是一种值得考虑的财务策略。尽管如此，考虑到保费融资的复杂性和风险，建议有意采用此方式的客户，务必寻求专业人士的指导，确保合理配置资产，实现收益最大化。
