永久人寿保险 (Permanent Life Insurance) 也被称为现金价值人寿保险，分为几种不同类型的永久寿险。

终身寿险Whole Life 

这种寿险是最初的也是最老的现金价值人寿保险的形式。你在支付保险成本之余，多付一点保费，多支付的$$直接进入你保单的现金价值部分。终身寿险保单提供一个有保障的收益率。有些保险公司可能提供分红，但是分红是不保证的。早些年，保单里的现金价值复利生息，这样就在后面的年头里可以支付逐渐增长的保险成本，以便让保单能够延续终身。终身寿险一般不是很灵活：$保费$是每月固定金额，%利息%是固定收益率，$$身故赔偿金$$也是固定数字，都不可调整或增长。由于保险公司必须保证终身寿险的收益利息，他们往往只给一个很保守的收益率，保守意味着收益率很低，这样一来，现金增值就很慢。应该了解的是，终身寿险属于长期产品，若是投保人在保单生效之后没几年就取消了保单，保险公司可能会收取"退保费用(Surrender Charge)

万能寿险Universal Life

万能寿险和终身寿险的区别在于：灵活性！ 万能寿险允许你变化保费金额：你这个月多存一点$$，下个月少存一点$$。有时你手头现金紧，就略过几个月不用给保单存钱，只要保单内的现金价值足够维持你的保险成本就可以。你还可以调整你的身故赔偿金的金额，以便让你的保单能迎合你生活条件的改变。现金价值部分的收益率是随着市场波动而涨/跌的，这就让保险公司有机会调整收益率，在必要的时候提供高回报给你，有些万能寿险还提供保底收益。

指数万能寿险Index Universal Life

指数万能寿险（IUL）是一种基于其指数策略而迅速成长的保险产品。它是万能寿险的一种，所以它具备万能寿险的灵活性！IUL的关键是它的现金价值建立在一个确定的指数之上，比如标准普尔500指数 (Index S&P 500)。保单内的现金价值基于指数表现而增长，你的保单从而赚取收益，但收益率有上限，称作 "上限利率 " (比如13%)；如果指数下跌，你的保单却有保障，收益率不会低于0%，更不会有股票市场上的负利率。举个例子，假如 标准普尔500指数 下跌了20%，你保单的收益仍然是0%，因为保险公司承诺你了保底收益率。换句话说，在股票市场一路下滑甚至崩盘的情况下，你的保单收益绝不会赔钱！假如 标准普尔500指数 上涨了15%，你的保单收益率则封顶在13%，因为那是你保单的收益上限。

如下图所示，红色线是指数万能寿险(IUL)走势，蓝色线是标准普尔500(S&P 500)--市场走势：相同投资金额$1,000、相同投资起点在2000年，10年后，2010年，最终收益孰高孰低，一目了然。

其他类型的永久寿险有变额寿险 (Variable Life)和变额万能寿险 (Variable Universal Life)。

许多人会说，『何必要买有现金价值的寿险？我不想每年花$1000买终身寿险，我可以每年只付$200买份定期寿险，这样我就可以把$800的差额拿去投资，比如共同基金，也许我能赚得更好的收益。』许多人相信这种逻辑，甚至真的有人把他们的终身寿险保单转成了定期寿险。不管怎样，为了让终身转为定期，必须符合两个条件：① 你必须持续投资你的差额$$，否则，你可能会买了定期寿险，却把差额$800给花掉了！当经济不稳定、工作没保障，持续投资就成了一个不小的挑战。② 你必须了解如何投资你的差额$$，投资共同基金/股票有可能带给你好点的收益，但是，它们同样也有一半机会吃掉你的本金！所以，如果你能够保证你的本金必有收益，而不是拿去股票市场赌博的话，可以考虑。在小编看来，长期稳定的收益才是各位的选择，除非你是专业的投资者。有必要考量各种候选，找到最适合你财务基础的投资工具。