近年来， 中国的高净值人群数量和资产规模迅速增长，对海外资产配置的需求明显提高。根据贝恩公司和招商银行联合发布的《2019中国私人财富报告》显示，2018年，国内可投资资产在1000万以上的中国高净值人群数量达197万人，坐拥61万亿元可投资资产。与此同时，超过30%的高净值人群持有境外资产。统计数据显示，分散资产风险、捕捉境外投资机会、子女教育，以及养老规划都是高净值人群进行海外资产配置的主要动因；这充分说明，高净值人群海外资产配置的主要目的是实现资产的保值和增值，提高资产整体的安全性。

01海外资产配置该何去何从？

在陌生的海外市场环境，私人资产需要完善的法律制度来维护安全并保证所有者能够按照自己的意愿来支配这些境外资产。信托作为美国成熟的法律关系，能够起到维护委托人隐私和隔离资产法律风险的作用(破产隔离、豁免诉讼和债务等)，是在美国投资过程中必不可少的法律工具。为了达成养老、子女教育，以及财富传承等目标，装入信托的资产必须有长期甚至是终身的保值和增值能力，而在美国能够满足这一点的就是寿险。因此，美国寿险+信托已成为当下海外资产配置的常见组合。此外，通过这种组合，还可以在一定程度上起到隔离税收的作用，特别是持有美国绿卡或已成为美国公民的投资人更需要通过设置信托来达到规避税收的目的。

02美国寿险搭配信托的优势

美国寿险和信托组合是法律工具与金融工具的紧密结合，既兼具信托的独立、私密，又有保险相对稳健的保值和增值能力。不仅可以获得遗产税减免的优惠政策，同时还具备保障、传承、个性化财务安排等多样化功能，备受海外高净值人群青睐。

美国寿险+信托，最大的优势正是来自于保险和信托的双重功能。一般情况下，寿险产品只保证受益人享有理赔金的利益，而受益人如何才能切实享用该利益并没有兼顾，而很多保险受益人又常常不具备合理处置理赔金的能力和条件。所以，将寿险和信托组合使用，在履行保险合同义务的同时，还能为受益人解决实际的理赔金使用等诸多问题。主要有以下几点：

1）  信托可以按照委托人生前的规划支配理赔金，保障受益人，尤其是未成年受益人的合法权益，使其按照委托人的意愿享受理赔金的利益。

2）  作为一种特殊的信托，寿险和信托的组合，可以为被保险人提供专业的资产管理；比如：受托人可以将被保险人的多份保单进行集中管理，在被保险人去世后，受托人则可以按照被保险人的指示处理保险金；可以用理赔金来为继承人支付遗产税；如果委托人希望保险金能为其家庭提供持续的收入或者用作家庭成员的特殊用途，受托人还可在信托合同约定的期限内，按照约定的方式对保险金进行投资和持续管理。

03美国寿险+信托如何操作？

美国寿险和信托常规的组合方式是以理赔金或人寿保单做为信托财产，由委托人(一般为投保人)和受托人签订保险金信托合同书，当被保险人身故而发生理赔，或期满保险金给付发生时，由保险公司将保险理赔款或期满保险金交付于信托账户，并由受托人依信托合同管理、运用，以及按信托合同约定的方式，将信托财产分配给受益人，并在信托终止或到期时，将信托资产及运作收益交付信托受益人。

信托可根据委托人的要求，具体约定信托合同的内容；信托中的受托人可由投保人指定的美国银行、律师、会计师来担任。同时，受托人必须要按照美国相关法律来履行受托人职责；换句话讲，信托的委托人，以及受益人的权益都会受到法律约定和保护。

04案例分享

故事的主人是45岁的张先生（持有美国绿卡），在中国大陆拥有自己的家族企业，生意做得很大。张先生前些年在美国购置了几套房产，价值800万美元。

10年过后，张先生因劳累过度，不幸过世了。张先生原先购买的房产从800万美元已经升值至1200万美元，而这些房子是张先生在美国的唯一资产。在美国，美国公民和绿卡持有者的遗产税免税额为1140万美元（2019年标准），而非美国人持有美国境内资产仅有6万美元的遗产税免税额，其余部分都需要缴纳遗产税。也就是说，作为张先生遗产继承人的独生儿子，根据美国现行的法律，扣除1140万美元遗产税免税额，其余部分将要被征收40%的遗产税。

幸运的是，张先生在生前配置了一份初始保额为2500万美元的人寿保险，并设立了不可撤销信托，将保单放入到不可撤销信托中。最终，张先生的独生儿子只缴纳了继承房产时，要缴纳的遗产税24万美元，计算公式：（1200-1140）*40%；而保单身故赔偿金2500万美元由于放置在不可撤销信托中，所以遗产税免税额超出部分避免了课税。

通过以上案例我们可以看出，把高额寿险保单放入不可撤销信托里，既起到了隔离避税的作用，又为高净值客户的美元资产做到了极好的隐私保护。同时，信托可以按照委托人生前的意愿，对理赔金进行合理灵活分配，从而实现资产保值、增值、传承、避税等多重功能。

（文章转自网络，版权归原作者所有，如有问题请及时联系我们。）