第一、首要功能就是家庭保障 (Family Protection)
。正如盖房子必须打地基一样，人寿保险是做家庭财务规划的基础，很关键。买房子或生小孩也确实是大多数人购买人寿保险的主要原因。有足够的人寿保险做保障，一旦发生不测时, 生病无法上班时，可以保证家庭经济，配偶和孩子以后的生活，和孩子上学不受影响。
第二，人寿保险是积累资金的一种方式。终身寿险都有现金价值。指数型万能寿险 (Indexed Universal Life Insurance) 的出现 ，更新了人们对寿险的看法：保单里的现金值跟着全球大盘指数增长，但不随之下跌，做到保本 永 不 亏 钱，并且长期收益率 （利滚利的收益） 高于普通投资者自己投资的股票债券。不少人买房子的首付(down-payment)、信用卡还债，孩子上大学的学费，和养老金，都是从以前买的保险中拿钱出来解决的。
第三，人寿保险等于强迫储蓄或投资。每月保费几十或几百美元固定从你银行账户划出，等于强迫你储蓄。坚持10年或者20年后，零存整取，小钱变大钱，你的保单里会有几十万到几百万的投资获益。放的本钱越多，获得的收益也越多。
第四，人寿保险有税务上的优势。人寿保险的利滚利的收益 （compound interest），不用缴税；在保单有效时取/借现金出来使用，也没有税；如果人去世了，身故赔偿金仍然不用缴个人所得税。若把人寿保险设置成『不可撤销的信託』，其死亡理赔金也不用缴遗产税。
