对于大多数有意向购买美国人寿保险的客户来说，在选择保险产品的时候，往往都会在Whole Life（终身人寿保险）和 Indexed Universal Life（IUL指数型万能寿险）两大畅销产品中犹豫不决。那么这两类产品到底有什么特点呢？谁才是未来美国个人寿险市场的“王者”呢？下面，我们通过产品和市场两个方面，为大家进行对比和分析。

Whole Life（终身人寿保险）

Whole Life出现于20世纪50年代，是美国最传统的寿险产品之一，产品设计的最大核心是“保障”。Whole Life的保费是固定的，消费者按照合同约定缴纳保费，且不进行“提领”的情况下，可以保障投保人终身。在目前市场上，Whole Life一般有4%左右的固定收益，以及不固定的分红。分红根据保险公司的盈利情况，进行定期派发，但是分多少钱，以及是否分红都无法保证。

Whole Life能够保证固定的收益，但是在美国个人寿险产品市场中保费是最贵的了。另外，无论是保证的收益还是不保证的分红，都取决于保险公司的运营，信息并不公开透明。所以消费者在选择这类产品时，需要优先考虑保险公司的规模与历史。在加拿大、中国大陆和香港等国家及地区都有类似的保险产品。

Indexed Universal Life（IUL指数型万能寿险）

IUL产品出现于20世纪90年末期，由UL（万能寿险）演变而来。IUL是一款兼具“保障”和“投资”功能的产品。其回报率不参照市场利率，而是参照股指，与全球股指挂钩，如：标普500，香港恒生，欧洲STOXX 50等等。IUL产品最大的特点之一，便是“保底锁利”，追涨不追跌。一般保底（Floor）收益为0%-2%，收益上限（Cap）为10-13%左右。

IUL是当今人寿保险市场中最灵活的产品，消费者可以根据自身的实际情况调整保费的缴费金额和时间。同时， IUL账户现金价值可以免税提领，提领次数和额度都可以灵活设置，既能用作养老退休补充，也能用于子女教育基金、大额采购等，设计非常人性化。

据美国寿险行销调研协会（LIMRA ）公布的最新数据显示，2023年Whole Life的销量与2017年基本持平，这是自2006年以来第2次出现没有增长的情况。同时，一半以上的Whole Life承保公司表示，与往年相比，2023年Whole Life销量出现了下滑。

IUL在2023年Q4（第四季度）的新增保费上涨4%，全年同比增长9%，成为美国个人寿险业务全年最大的市场驱动。在2023年，IUL保险产品占据了美国个人寿险市场保险份额的24%，在所有UL产品市场里，其贡献了66%的保费份额。根据LIMRA自2006年以来的统计，IUL的市场表现超过了历史过往成绩。

Whole Life保险收益较低但是风险小，是较为传统的投资型保险，适合风险承受能力低或者对未来市场收益预期不看好的消费者。IUL产品是根据市场变化，以及客户需求而衍生出来的新产品，更适合需要兼具保障和投资理财的消费者。而从市场数据来看，IUL正逐渐成为美国个人寿险市场增长的“驱动器”，越来越受美国本土，乃至全球消费者的青睐。‍