美国储蓄分红险PK指数万能险，我到底选哪一个？

最早就是定期寿险，出现在1759年左右，直到现在也活跃在美国保险市场上，优点是简单，只有单纯的保障；当然最大的缺点也是简单，没有任何的现金价值的积累，据统计95%的定寿没有理赔过，这主要是因为购买者往往年富力强，最最不容易生病的阶段购买才显得很便宜。

举个例子：

AIG的30年期寿险，100w的保额，25岁买年交1094美金；等到55岁再买，就要每年6884美金。在几乎你用不到的时候定寿才显得便宜。

到了下一个阶段，市场的需求也逐渐意识到保险除了提供特定的保额外，对于理财角度，越来越多的财富需要避税、低风险的稳定增值、下一代的财富传承变得越来越重要。

到了50年代，Whole Life终身寿险也就应运而生，也就是我们题目里说的储蓄年金终身保险。在现金价值的增长改进上whole life有了很大的进展，每年开始有投资收益，并且保额也随着现金价值的增长而增长。

到了90年代，Index Universal Lif指数链接险出现后，才真正代表了美国保险市场的最新发展。所谓指数链接险，保险现金价值和指数（多为sp 500）直接挂钩，当指数增长时，现金价值随着增长，指数跌的时候，保险现金价值为0保底。历史平均年化收益在8.21%，这一点的改变使得收益比Whole Life有了很大的提高，而且增加了Living Benefits生前福利，例如慢性疾病、重大疾病、绝症福利。

生前福利是指：投保人在活着的时候，符合已投保单的约定情况，就能从死亡赔付金里提取部分或全部死亡赔付金的情况。

那么在这里我们会列一些参照系数具体比较下这两类保险的差别：

1.出现时间和市场占有率

储蓄分红型保险（Whole Life ）出现的时间更长占有市场时间更长——将近80年的历史——随之带来的市场占有率也更高：36%，是当之无愧的老前辈。

指数型保险（ IUL ）出现的时间较短——自1997年诞生在美国后，将近20多年的历史。在不到前者1/4的历史寿命里，指数型保险占领了23%的市场，是备受瞩目的后起之秀。

美国各寿险种类占比

2.核心特点

指数型保险IUL的核心竞争力是，提供保底（Floor）的同时，提供了更强的现金值增长"能力”。选择指数型保险，由基于信任这种由过往历史市场表现带来的能力预期。

储蓄分红保险的核心竞争力是，保证给定的现金值和身故赔偿。保证的部分，不随市场波动。

下面来做一个case演示：

客户情况：Elizabeth，女性，32岁。她打算从现在起连续存10年钱到保单账户里，每年存大约$5万美元。在60岁到80岁时，由保单账户提供稳定的美元退休收入。不同的险种保险的具体表现怎么样？到底每年能提出多少退休收入？我们将接下来开始进行评测。

储蓄年金保险：

上图是选择的一款2019分红率为6.4%*的储蓄分红型产品

“0%保证部分”这一列体现了这款储蓄分红保险的核心竞争力：“保证”部分。这部分的意思是，只要Elizabeth“保证”每年存入“保证”的保费金额：$53,920元，“保证”不间断地存满10年。那么不管外界股市是涨是跌，她的保单账户在60岁时“保证”会有$84万的余额。如果她在60岁发生人身意外离世，保险公司“保证”会赔偿$200万。Elizabeth在60岁-80岁不取钱，等到了90岁时，如果发生人身意外离世，保险公司“保证”会赔偿$200万。

“6.4%分红部分”这一列是一个“不保证的对未来的预期”。它表示，在“保证部分”的基础上，如果按照保险公司的账本，每年都给投保人6.4%的分红，那么在这种假设情况下，Elizabeth在60岁开始到80岁，每年可以从保单里提取$10.7万作为退休收入，90岁时，如果发生人身意外离世，身故赔偿金额是$151万。

评测关键点：分红率，是储蓄分红保单的不确定因素——每年给不给分红，分红给多少，是0%，还是6.4%，还是其他数值，由保险公司内部自行决定的。

指数型万能险：

上图是选择的一款指数型保险产品，并使用了不同的市场利率方案来进行对比。

“6.40%”这一竖列是指，在预期未来的市场平均年收益率为6.40%的展望下，“指数保单的表现能力”。在这种假设情况下，Elizabeth到了60岁准备退休的时候，保单账户有$179万的理赔金。从60岁到80岁，她每年可以从保单里提取$14.5万作为退休收入，90岁时，如果发生人身意外离世，身故赔偿金额是$234万。

而“5%”这一竖列是指，如果预期未来市场的平均收益率是5%，那么在这种假设的情况下，Elizabeth在60岁开始到80岁，每年可以从保单里提取$9.2万作为退休收入，90岁时，如果发生人身意外离世，身故赔偿金额是$96万。

评测关键点：预期年收益率，是指数型保单的核心，也是无法在当前确定下来的因素——4%，5%，6.4%，甚至10%，这个数值，由未来现实市场的公开走势决定，而过往IUL的收益是8.21%。

3.核保特点

指数型万能寿险对于外国投保人的美国关联存在不同程度的需求，有些要求极其严格，有些则较为友好宽松，并且对于外国人还可以拿到更好的身体级别，保费更便宜。

年金型保险则对于外国投保人的美国关联要求的非常严格，例如要求美国银行账户在6个月以上，在美国有工作、房产，资金有25%是存在美国的，并且内部的核保非常严格，外国人购买很难通过核保要求。

总结一下：

如果把保险看作一个早期具有杠杆作用的投资工具。和所有投资一样，不外乎就是费用是否够低，预期回报率水平以及风险控制。

保险的内在增长率，由该保险的种类决定。而这一增长率直接决定了客户能用多少保费买到一样保额的保险。IUL指数保险保费比年金保险便宜大概一半，很好的借助了市场客观的复利效应。无论是保障保额以及投资收益都是更为可观的了。